La volatilidad implícita a un mes del GBP/USD llegó a subir 47 puntos básicos, hasta el 5,96%, su mayor nivel desde el 29 de julio, antes de moderar posteriormente el avance. Las opciones cotizan además con una prima temporal de alrededor de 77 puntos básicos sobre la volatilidad realizada, mientras los risk reversals continúan favoreciendo al dólar en unos 81 puntos básicos.

Los datos de DTCC muestran que el posicionamiento específico alrededor del presupuesto todavía es limitado, pero presenta un sesgo claramente negativo para la libra. Cerca del 6% del nominal negociado en septiembre corresponde a opciones que vencen entre la presentación del presupuesto y la semana siguiente, y aproximadamente un 67% de esas estructuras apuesta por una caída de la libra, frente al 55% del conjunto de operaciones. En EUR/GBP, alrededor de tres cuartas partes de las posiciones vinculadas a esa ventana también están orientadas contra la moneda británica.